Proa Capital se ha alzado finalmente como vencedor en la puja por Pastas Gallo. El fondo ha firmado ya la compra del líder español de la pasta tras imponerse a Idilia Foods, Ventura y TowerBrook.
Una semana después de la presentación de las ofertas vinculantes ya hay ganador en la carrera por adquirir Pastas Gallo. El lunes, los cinco hermanos Espona Massana conocieron el contenido de las propuestas y en la noche del jueves, en una nueva reunión, se precipitaron los hechos y se alcanzó ya un principio de acuerdo para ejecutar la operación que se rubricó este viernes.
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Varias fuentes conocedoras del proceso próximas a la compañía han asegurado a EXPANSIÓN que la familia ha elegido a Proa Capital para que adquiera la mayoría accionarial de la empresa. Los hasta ahora propietarios mantendrán una participación minoritaria en Pastas Gallo, de entre el 15% y el 30% del capital, por lo que seguirán involucrados en la empresa. La transacción está valorada en alrededor de 200 millones de euros.
El objetivo de Proa Capital es contribuir a dinamizar el crecimiento e internacionalizar la compañía catalana, que ha cerrado 2018 con una facturación superior a los 200 millones de euros. EY, Banco Sabadell y Garrigues han asesorado a los accionistas de Gallo, mientras que Proa ha contado con el apoyo de Fidentis, Óptima Corporate y Linklaters.
Las cuatro ofertas presentadas por TowerBrook, Idilia Food, Ventura Private Equity y Proa Capital estaban bastante igualadas, por lo que parecía que el proceso se iba alargar algunos días más. Sin embargo, al final la operación ha sido rápida. Para reforzar su propuesta, Idilia, fabricante de Cola Cao, alcanzó la semana pasada un acuerdo para aliarse con Ventura, un fondo de nueva creación liderado por Mateo Pániker e Iñaki Echave.
Gallo facturó 197,5 millones en 2017, ejercicio en el que ganó 6,9 millones.
El fondo español de private equity Proa Capital, que tiene como socio director a Fernando Ortiz, acaba de anunciar también la adquisición de de IPD, un fabricante de productos dentales y aditamientos protésicos. Su cartera de participadas se completa con Ibermática, Moyca (productor de uvas sin pepitas), la catalana Fruselva (zumos y purés de fruta y verduras), Avizor (lentes de contacto), MAW (recursos humanos), Ambuibérica (transporte sanitario) y Rotor (bicicletas de alta gama). El año pasado, desinvirtió en Suanfarma, Saba, Grupo Vips y Hospital de Llevant.
La compra de una participación mayoritaria en Gallo debe someterse ahora a la previa autorización por parte de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), por lo que el cierre de la transacción se producirá en el último cuatrimestre del año.
La familia Espona Massana ha anunciado este viernes la venta de su empresa, Pastas Gallo , al fondo Proa Capital, que pagará 227 millones de euros por la totalidad de la compañía catalana fundada por José Espona Bañarés en 1946. Proa se impuso finalmente en la subasta al grupo formado por Ventura Equity Partners e Idilia Foods, que hace una semana presentó la mejor oferta. Tras descartar a TowerBrook, el tercero en discordia, y negociar en paralelo con las dos mejores opciones durante los últimos días, la familia Espona, asesorada por EY, Banc Sabadell y Garrigues, escogió a Proa.
En un comunicado, Pastas Gallo ha asegurado que había realizado la operación “con el fin de impulsar el crecimiento de la compañía y de la marca Gallo”, el líder español de la pasta seca, salsas, harinas y pan rallado, que está también presente en el mercado de los productos frescos y los platos preparados. La compañía catalana –que se dirige desde Barcelona a pesar de contar con fábrica y sede social en El Carpio (Córdoba), además de las plantas de Granollers y Esparreguera– facturó 200 millones de euros el año pasado y obtuvo un beneficio bruto de explotación (ebitda) de casi 22 millones.
El fondo vencedor se ha impuesto al grupo de Ventura Equity Partners e Idilia en el tramo final de la subasta
El precio pagado por Proa es, por lo tanto, de unas 10 veces el ebitda, una ratio elevada, pero en línea con otras operaciones recientes del sector y con el momento actual, dominado por la efervescencia de la oferta. El contrato ya firmado entre el comprador y los cinco vendedores –Pedro Antonio, Pilar, Fernando, Silvia y Carlos Espona Massana– incluye un acuerdo de reinversión que se podrá ejecutar cuando se complete la compraventa después del verano, una vez sea aprobada por las autoridades de la competencia.
Quienes decidan formar parte del capital tendrán que llegar al 5% de Pastas Gallo para poder beneficiarse de la exención fiscal correspondiente por reinversión en la venta de participaciones sociales. Previsiblemente, al menos tres de los hermanos Espona lo harán, aunque ahora, con la tranquilidad de haber firmado la operación, todos tendrán unos tres meses para tomar una decisión definitiva.
Proa, el comprador, es uno de los fondos del llamado mid-market –la parte media del mercado– más activos del sector en España. Entre sus empresas participadas se encuentran Ibermática, Grupo Vips, Neoelectra y Fruselva. Como muchos de los fondos, Proa suele adquirir participaciones mayoritarias en las compañías en las que invierte. Y, como en los casos de Avizor y Moyca, en ocasiones lo hace de la mano de los vendedores, cuando estos tienen ganas y posibilidades de quedarse en el capital.
Así será también en Pastas Gallo. Uno de los factores por los que Proa se ha impuesto en la puja a sus competidores por esta operación es el hecho de tener ya constituido y cerrado su fondo, lo que no ofrecía dudas a los vendedores sobre la ejecución, en el caso de ganar. Además, Proa aseguró a los Espona que aportará más de la mitad de los 227 millones pactados con cargo a su capital y que ya tiene cerrada la financiación para el importe restante con un grupo de bancos españoles.
La hora de “profesionalizar más”
La familia Espona explicó ayer la operación a la plantilla . “Creemos llegado el momento de profesionalizar, aún más, la compañía (...) y, después de una profunda reflexión, estamos seguros de haber encontrado el socio ideal”, dice el e-mail enviado a los trabajadores. La carta muestra el profundo agradecimiento de los Espona a la plantilla “por habernos ayudado a hacer crecer la compañía, a la que seguiremos siempre ligados”, añade. Por último, asegura que “cada uno de los hermanos mantendrá un vínculo con la compañía, a la que siempre apoyaremos”.
Productos de la marca Pastas Gallo en un supermercado en Madrid. VICTOR SAINZ
Los accionistas del fondo de capital privado del sector consumo ProA Capital han acordado la compra de una participación mayoritaria en Grupo Gallo, con el fin de impulsar el crecimiento de la compañía y de la marca de pasta seca, salsas, harinas, pan rallados, productos frescos y platos preparados Gallo, ha informado en un comunicado.
La operación, sometida a la pertinente autorización de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), supondrá la consolidación de ProA Capital en el sector consumo.
Gallo facturó 200 millones de euros en 2018. Fundada en 1946 por José Espona Bañarés, la segunda generación ha estado al frente de la compañía desde su fallecimiento en 1997, diversificando la producción, inaugurando la primera y única fabrica de pasta fresca de España en 2018 y transformando su factoría de Esparreguera en la única en dedicarse, de forma exclusiva, a la elaboración de pasta sin gluten, con cereales distintos al trigo, según el comunicado.
La venta de Gallo se produce después de que los hermanos Espona consensuaran la operación, después de que desde hace años algunos de los miembros optaran por ella, pero sin lograr unanimidad. Desde que salió al mercado, diferentes compañías se han planteado como interesados, como Ebro Foods. El precio de salida se situó en unos 200 millones de euros.
Historia Cogornos La Historia de COGORNO S.A. se inicia con don Eugenio Cogorno, fundador de la empresa, quien nace en 1894 en el distrito de Cogorno en Génova - Italia. Allí vive sus primeros años, para luego trasladarse al Perú, precisamente al Callao, a donde llega un 06 de Febrero de 1911. En 1954 nace la Fábrica de Fideos, en el local ubicado en la Av. Venezuela en La Perla-Callao. En 1981 incursionan en el negocio de Alimentos Balanceados. Una decisión importante se toma en 1998: Eugenio Cogorno Molino Excelsior S.A., Molino Trujillo, Fábrica de Fideos Cogorno S.A., Planta de Alimentos Balanceados S.A. se fusionan en COGORNO S.A. y como paso siguiente en pos de la tecnología de vanguardia se instala en el año 2,002 la Línea P14 de Pavan, para pastas largas con una capacidad de producción de 1,400 kg/hora, sumando un total de 3,600 toneladas por mes. Cogorno S.A. a través de una capacitación continua de sus trabajadores y preocupándose por estar al día con lo último ...
La familia Espona pone a la venta la histórica compañía Pastas Gallo 25 La empresa, líder de su sector, está valorada en alrededor de 200 millones Pastas Gallo es la sexta marca más reconocida de España, según el ranking de Kantar (Llibert Teixidó) LALO AGUSTINA , BLANCA GISPERT , BARCELONA 08/02/2019 01:47 Actualizado a 08/02/2019 14:18 La familia Espona , propietaria de la totalidad del capital de Pastas Gallo , ha puesto a la compañía en el mercado para explorar el interés de los fondos de capital y las multinacionales del sector alimentario en adquirir al líder español del sector de la pasta. El proceso, según cuatro fuentes solventes, está totalmente lanzado. “ Llevan meses trabajando en ello y se espera la distribución del cuaderno de venta entre los potenciales inversores antes de dos semanas”, comentó ayer una de las fuentes. Por su parte, una portavoz de Pastas Gallo respondi...
GRUPO SUPERIOR Corporación Superior es un conglomerado especializado en la producción y comercialización de productos derivados del trigo. La corporación cuenta con más de 40 años en el mercado, su capital es 100% ecuatoriano. Corporación Superior Corporación Superior es un conglomerado especializado en la producción y comercialización de productos derivados del trigo. La corporación cuenta con más de 40 años en el mercado, su capital es 100% ecuatoriano, genera más de 1.000 puestos de trabajo, lo que contribuye de manera decisiva al desarrollo de Ecuador y la región. Misión: Satisfacemos las necesidades alimenticias con productos apetitosos y convenientes, a través de una cercana relación con nuestros clientes y un alto conocimiento de nuestros consumidores. Visión: Duplicaremos nuestras dimensiones comercializando marcas reconocidas en el mercado local y realizando importantes incursiones en el mercado externo. Valores: Actitud de s...
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